两会强调科技自立，信创继续加速

下面是小编为大家整理的两会强调科技自立，信创继续加速,供大家参考。

　( ( ( ( ( ) ) ) ) ) ( ( ) ( ( ( ( ( ( ) ) ) ) ) ) ( ) ( ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ( ) ) ( ( ( ) ) ) ( ( ) )

　 一、行情回顾

　上周计算机板块小幅跑赢指数。

　计算机（申万）指数上涨

　0.94% ，跑赢沪深

　300

　指数

　2.33pct ，在申万一级行业中排名第

　14

　位。二级子行业（申万）中，计算机设备上涨

　1.62% ，计算机应用上涨

　0.80% 。

　 图表1：

　申万一级行业周涨跌幅（%）

　10.0%

　8.0%

　6.0%

　4.0%

　2.0%

　0.0%

　 -2.0%

　钢 采 公 纺 建 传 电 商 银 轻 综 机 汽 计 通 建 国 休 非 农 交 化 房 电 医 家 有 食铁 掘 用 织 筑 媒 子 业 行 工 合 械 车 算 信 筑 防 闲 银 林 通 工 地 气 药 用 色 品申 申 事 服 装 申 申 贸 申 制 申 设 申 机 申 材 军 服 金 牧 运 申 产 设 生 电 金 饮万 万 业 装 饰 万 万 易 万 造 万 备 万 申 万 料 工 务 融 渔 输 万 申 备 物 器 属 料

　-4.0% 申 申 申 万 万 万 申 申 申 万 万 万 万 申 申 申 申 申 申 万 万 万 万 万 万 万 申 申 申 申 申 万 万 万 万 万

　-6.0%

　资料来源：

　Wind ，中信建投

　 个股方面，涨幅前五个股分别为：皖通科技（ 25.13% ）、朗新科技

　（ 20.44% ）、 *ST

　实达

　（ 16.03% ）、豆神教育 （ 15.52% ）、远光软件（ 13.55% ）；跌幅前五个股分别为：天夏退（ -40.00% ）、用友网络（ -10.27% ）、广联达（ -8.01% ）、深信服（ -6.69% ）、同花顺（ -6.40% ）。

　 图表2：

　计算机行业（申万）个股周涨幅前十名（%）

　图表3：

　计算机行业（申万）个股周跌幅前十名（%）

　 皖通科技朗新科技 *ST实达豆神教育远光软件卫宁健康启明星辰宇信科技恒华科技恒泰艾普 25.13% 20.44% 16.03% 15.52% 13.55% 12.73% 12.48% 12.42% 11.99% 11.24% 0%

　10%

　20%

　30%

　-40.00%

　-50%

　 -40%

　 -30%

　 -20%

　 -10%

　0%

　天夏退 用友网络广联达 深信服 同花顺 同为股份宝信软件石基信息中科曙光和仁科技

　 资料来源：

　Wind ，中信建投

　资料来源：

　Wind ，中信建投

　-10.27% -8.01% -6.69% -6.40% -5.01% -4.65% -4.18% -3.67% -3.48% ) )

　二、投资建议

　2.1 信创：两会政府工作报告再次强调科技自立，以“十年磨一剑”精神在关键核心领域实现重大突破，信创在政务和重要行业推进要求加速

　3

　 月

　5

　 日，李克强总理作政府工作报告谈及提升科技创新能力时指出，“坚持创新驱动发展，加快发展现代产业体系。坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位，把科技自立自强作为国家发展的战略支撑。以“十年磨一剑”精神在关键核心领域实现重大突破。”从中美科技战至今，在芯片半导体制造、高端材料、大芯片、基础软件、工业软件等领域，国内产业链生态链极其被动，在国家战略和资本层面推动下在核心技术领域自主创新局部实现突破。对于计算机板块，信创始终作为计算机

　IT

　领域国产化的先锋。

　1 ）从

　2020

　年开始，政务办公率先展开国产化应用推广，进展符合预期， 2021

　 将继续按照要求推进。

　2 ）围绕政府业务和民生服务的电子政务应用国产化迁移适配和测试验证已经在

　2020

　年开始起步，整体市场空间是办公应用的

　5

　倍左右，部分政务应用在

　2020

　年底实现部门级上线， 2021

　年将在部分电子政务垂直行业预计开启规模化推广。

　3 ）重要行业领域，包括国防军工、金融、电信、能源等也已在

　2020

　年甚至更早启动了试点工作，部分行业应用已在集团总部或者

　局部实现投运，预计

　2021

　年在部分重要行业国产化应用正式进入规模化推广，仅国防行业来说，就是从无到有， IT

　技术产品国产化规模预计上百亿，而金融行业以银行为主， 2021

　年

　IT

　投入国产化率将达到两位数。我们重点推荐信创产业链

　CPU 、 OS 、数据库、中间件、办公软件五大类产品，对应上市公司金山办公、中科曙光、东方通等。

　2.2 云计算：有赞科技转战主板再启航，用友回购彰显公司信心 中国有赞申请有赞科技以介绍方式在联交所主板上市 。

　2018

　年中国有赞在港股创业板借壳上市，中国有赞持有有赞科技（原

　Qima

　Holdings ，持有

　SaaS

　业务资产）

　51.9% 的股权以及支付业务（原中国创新支付资产）

　100%的股权。于

　2021

　年

　2

　月

　26

　日，要约人

　BetaCafe

　及中国有赞联合发布 :

　 •

　向全体中国有赞股东分派中国有赞持有的有赞科技股份，有赞科技以介绍方式在联交所主板上市；

　 •

　完成分派后，中国有赞私有化，要约人以现金向计划股东支付每股

　0.1352

　港元，各中国有赞股东均有权根据分派就每股中国有赞股份收取

　0.05077265

　股有赞科技股份。

　 •

　建议完成后，记录日期名列中国有赞股东名册的中国有赞股东将根据分派成为有赞科技的股东，并将连同有赞科技财务投资者拥有有赞科技股份。并将撤回中国有赞股份在联交所

　GEM

　 的上市地位，私有化后中国有赞将朱宁先生及其他中国有赞除外股东持有

　100% 权益。

　 聚焦

　SaaS

　业务，释放增长潜力。

　有赞科技上市有利于：

　1 ）透过释放有赞科技的增长潜力及进一步发展

　SaaS业务，为中国有赞的股东释放价格； 2 ）以

　SaaS

　业务总资产创造远多于支付及其他业务总资产所产生收益的能力； 3 ）主板上市后或带来进入港股通的可能性； 4 ）剥离支付业务后，有赞科技主营业务包括

　SaaS

　业务及延伸服务业务，其提供的有赞担保等延伸服务不会受到剥离上市的影响。此外，我们预计有赞科技上市前，中国有赞不会进行长期停牌处理，期间或有短暂停牌以处理股份分派事宜。

　 用友网络拟以集中竞价方式回购公司股份，彰显公司信心。

　本次公司拟回购金额在

　6

　亿至

　10

　亿元区间，保

　行业动态研究报告

　持全市场自一月以来

　30

　余份回购方案金额的领先水平。回购价格不超过人民币

　42

　元 / 股（含），该回购价格上限不高于董事会通过回购决议前

　30

　个交易日公司股票交易均价的

　150% 。根据回购价格上限测算，本次回购股份数量约为

　14,285,714

　股至

　23,809,524

　股，占公司股份总数的

　0.44% 至

　0.73% 。

　 回购期限为自董事会审议通过回购股份方案之日起

　6

　个月内，相较交易所规定的不超过

　12

　月进一步缩短期限，彰显公司坚决执行回购方案的决心。回购资金来源为公司自有资金。公司董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、持股

　5% 以上股东在未来

　3

　个月、未来

　6

　个月无减持公司股份的计划。本次回购金额拟用于员工激励。

　 公司持续投入

　YouBip

　平台建设，目前已迭代到第三代， 2021

　年计划扩招

　1500

　名研发人员，占拟新增人员的

　60% ，持续投入到

　YonBip

　的研发。我们认为公司在

　ERP

　时期已积累大量优质、高粘性的大客户资源，且

　ERP国产化浪潮带来更广阔的市场空间，建议持续关注。

　 2.3 工业软件：中望软件上市带动工业软件板块 中望软件将于近期上市，有望带动工业软件板块 。中望软件

　3

　月

　3

　日披露网上中签结果，每股价格为

　150.50元，发行股数为

　1548.60

　万股，共募集资金

　23.31

　亿元。中望软件是国内领先的

　CAD

　产品供应商，公司成立之初专注于

　2D

　CAD

　软件， 2010

　年收购了成立于

　1985

　年的

　VX

　公司的知识产权及团队，于

　2010

　年正式推出首款 3D

　CAD

　软件

　ZW3D ，并打造出

　3D

　CAD

　 平台软件

　ZW3D 。同时，公司于

　2018

　年成立

　CAE

　研发中心，并于

　2019年推出了首款全波三维电磁仿真软件

　ZWSim-EM ，公司在仿真软件

　CAD/CAE/CAM

　 全面布局，同时产品的性价比在全球范围内都具有优势地位，我们认为公司未来将受益于份额提升，并且公司上市后，将整体提升市场对工业软件的关注度。其中，中控技术是国内

　DCS

　龙头，未来

　2

　年公司下游石化产能增速快，同时公司持续受

　益份额提升，并且在工业软件、仪器仪表、 PLC/SCADA

　系统、海外

　DCS

　市场持续打开成长空间，重点推荐中控技术。

　 2.4 智能汽车：创达与华人运通成立合资公司，重点打造驾驶域、整车域和座舱域软件；本田首款限量版 L3 级新车发售，主机厂加速发力 中科创达与华人运通成立合资公司，打造驾驶域、整车域、座舱域等最新架构软件，同时研发产品可以应用到全部品牌车型。

　近日，中科创达与华人运通正式签署合作协议将成立合资公司专注汽车智能系统及软件开发，重点打造面向下一代智能汽车的计算平台和工具链。公司与华人运通合作的首款

　H-SOA

　架构的智能汽车高合 HiPhi

　X

　已量产落地，将于 5

　月正式交付用户。其中合作的内容包括底盘与动力控制域 (VDCM) 、车身域（ BDCM ）、自动智能座舱域（ IDCM ）与驾驶域（ ADCM ）的开放性中间层软件架构，并提供相应的软件开发工具链、软件开发技术咨询、车载硬件标准设计及产品。同时，合作的产品可以用到各类品牌车型上。公司和华人运通的合

　作，具有以下意义 :1 、从座舱域软件向驾驶域、整车域拓展，同时打造开发工具链，进一步打开公司市场空间； 2 、公司与华人运通的合作互赢互利，公司找到硬件载体，从而全面试验最新软件架构，并且合资公司完全中立，研发的产品可以应用到各类品牌车型上。公司近期加强人才引进、收购创业公司、与汽车厂合资，从而加强驾驶域拓展进度。

　 本田首款限量版

　L3

　级新车发售，主机厂发力，自动驾驶逐步临近 。本田汽车官方消息称，将于

　3

　月

　5

　日发售全球首款搭载

　L3

　级自动驾驶系统的高级轿车“ Legend ”，并且得到了日本政府的上路许可。其中， L3

　级重点功能为“ Traffic

　 Jam

　 Pilot ”（交通拥堵领航），该功能激活后，时速

　30

　公里以下时，驾驶员可在屏幕上观看视频或进行其他操作，不需要时刻盯着路面，如果时速上升到

　50

　公里系统将提醒司机手动驾驶。从供应链来看，

　核心视觉计算处理平台方面，本田可能采用的是尚未量产的瑞萨

　R-Car

　V3U

　或者

　Mobieye

　的

　Eye

　Q5H

　解决方案芯片。传感器方面，本田采用

　5

　 个激光雷达和双目摄像头在一个独立的控制器里面进行感知融合，同时还采用

　5个毫米波雷达和双目摄像头在另一个控制器形成感知融合，再交由一个高算力主控单元进行计算。根据日本媒体披露，激光雷达供应商是目前法雷奥的第一代

　SCALA （四线激光雷达

　Cocoon

　 360 °感知版本）。本田将限量生产

　100

　辆

　Legend ，并以

　3

　年租赁合同的形式销售，三年期后将进行回收，其中选装

　L3

　系统车型的价格比普通车型大概贵

　9.1

　 万美金。

　从本田应用情况来看，当前满足车规级的激光雷达解决方案主要为法雷奥的

　 SCALA ，同时高度冗余的

　 L3

　 系统价格仍比较昂贵，但随着整个产业链的逐步量产，核心零部件价格将每两年下降 30%~50% ，我们预计将在

　2023-2025

　年

　L3

　级自动驾驶开始迎来加速渗透阶段。

　 2.5 银行 IT：金融机构数字化速度有望继续加快，银行 IT

　行业维持高景气，宇信科技 2020 年业绩超预期 政府工作报告再提数字化，银行等金融机构数字化速度有望继续加快，银行

　 IT

　 行业维持高景气 。报告指出“加快数字化发展，打造数字经济新优势，协同推进数字产业化和产业数字化转型，加快数字社会建设步伐，提高数字政府建设水平，营造良好数字生态，建设数字中国。”外部环境带来变革压力，客户数字化进程加快、新特征与新需求涌现，银行数字化转型迫在眉睫。随着银行业务越来越复杂，集中式架构整体资源利用率不高， IT

　资源的效率、扩展性、可管理性都面临很大的挑战，银行

　IT

　架构升级具有迫切性，叠加金融信创、数字货币落地预期等因素推动，银行

　IT

　行业将维持较高景气。持续推荐投资者关注国内银行

　IT

　解决方案龙头厂商宇信科技、长亮科技。

　 宇信科技

　2020

　年业绩超预期，传统业务稳健增长，创新运营业务快速增长 。

　2020

　年公司实现营收

　29.8

　亿元，同比增长

　12.53% ；实现净利润

　4.54

　亿元，同比增长

　65.76% ，其中扣除非经常性损益

　1.58

　亿元（子公司股权处置收益），剔除

　8,951.08

　万元股份支付费用影响，公司实现净利润为

　3.86

　亿元，同比增长

　46.49% 。其中传

　统软件开发业务

　2020Q4

　恢复良好（ +27.48% ），全年增长

　17.08% ；创新运营业务

　2020

　年预计同比增长

　40%+ ，盈利能力优于软件业务；海外业务实现签约突破。传统软件业务

　2020

　年底订单同比增长

　30%+ ，公司大数据、信贷、监管平台产品线布局良好，我们预计

　2021

　年软件开发业务收入有望增长

　20%+ ，预计创新运营业务

　2021年保持快速增长，海外业务也有望实现收入。公司收入结构不断优化，利润率逐步提升，业绩增长具有持续性。

　 三、本周组合

　云计算：金山办公、用友网络、金蝶国际、明源云、微盟集团、广联达信创：东方通、中科曙光、中孚信息；

　金融

　IT ：恒生电子

　网络安全：奇安信、安恒信息

　 智能汽车与

　AI ：中科创达、德赛西威、科大讯飞

　 四、产业要闻

　美的在北京成立科技公司，经营范围包含软件服务。

　36

　氪

　3

　月

　1

　日消息，天眼查

　App

　显示，近日美的（北京）科技集团有限公司成立，注册资本

　500

　万人民币，法定代表人为刘敏，经营范围包括销售计算机、软件及辅助设备；软件开发；基础软件服务；应用软件服务；计算机系统服务；数据处理等。股权穿透图显示，该公司由佛山市美的空调工业投资有限公司与美的集团股份有限公司合资成立。

　 唯品会在广州成立软件有限公司，注册资本为

　100

　万人民币。

　36

　氪

　3

　月

　1

　日消息，天眼查

　App

　显示，2

　月 25

　日唯品会（广州）软件有限公司成立，注册资本

　100

　万人民币，法定代表人为沈亚，经营范围含广告制作、发布；网络技术服务；计算机系...

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